金银分析2015年11月02日

英皇金融集团金汇即发NM23: 金银分析2015年11月02日

英皇金融NM23.com: 市场认为12月升息几成定局黄金上周下跌1.80%

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昨日回顾

黄金周五创逾三周收盘低点，削减了10月涨幅。黄金下跌5.90美元，或0.5%，收于每盎司1141.40美元。周四，黄金大跌28.80美元，或2.5%。黄金本周下跌约1.8%，削减本月涨幅至2.4%。今年以来，近月黄金下跌约3.7%。Fed于周三晚公布政策声明，让升息于12月政策会议中决定，投资人大感意外。升息将削弱黄金的吸引力，因黄金不提供利息。黄金本周下跌系因上周的鸽派货币政策消退。不只以美元计价的黄金下跌，以欧元与日元计价的黄金亦下跌。这似乎不只是近来涨势后的回档，而是气氛已再度改变。Fed立场已更为鹰派，暗示12月可能升息。日本央行亦未如预期，推出新的振兴措施。欧洲央行的振兴预期亦有所消退，欧元开始反弹。鸽派政策的最高点可能已过去，黄金近来的涨势亦可能结束。周四，美国公布第三季国内生产毛额(GDP)年率上升1.5%，低于预期，未来可能有助支撑黄金。该数据使Fed升息进一步延后。周五，美国公布9月个人消费支出物价指数(PCE)--Fed重视的通膨指标--下降0.1%，较去年同期上升1.4%。

美股盘后

由于尾盘急剧下跌，美国股市周五收低。但本月则创四年来最大单月涨幅，原油价格反弹，及货币政策可望宽松，支撑了股市上涨。股市持续有卖压，周末前，债券持续有买盘。下周五，美国将公布就业报告，投资人亦因而调整仓位。道琼工业平均指数收低92.26点或0.52%至17663.54。Nasdaq指数收低20.53点或0.40%至5053.75。S&P 500指数收低10.05点或0.48%至2079.36。费城半导体指数收高5.58点或0.85%至662.52。能源股收高约0.7%，稍早一度上涨逾1%。金融股则走低。市场目前充满不确定性。股市第三季表现不佳，10月却涨势良好。主要指数创2011年10月以来最佳单月表现。S&P 500本月收高8.3%，道琼上涨近8.5%，Nasdaq涨幅近9.4%。刺激经济措施依旧持续，投资人追求绩效，10月股市表现亮丽。目前为止，S&P 500成份股已有68%公布了财报，72%获利优于预期，但仅有43%营收优于预期，低于平均的58%。美国今日公布9月个人收入上升0.1%，个人支出亦上升0.1%。美国第三季就业成本指数上升0.6%。9月个人消费支出物价指数(PCE)--Fed偏好通货膨胀指标--下降0.1%。为自1月以来，首度下降。今日的经济数据并未造成大幅影响。美国主要指数本周及本月均上涨，但上海综合指数本周收低近1%，未在意上周五中国央行降息。

基本分析

美国本周起改行冬令时间，数据出炉时间会较上月迟一小时。有见联储局上周议息并未关上十二月启动九年来首次加息大门，市场焦点自然放在美国劳工部本港时间周五晚上九时半公布的十月份就业报告。综合经济学家预测，美国十月份失业率将维持5.1%不变，惟新增非农业职位可望由前一个月的半年低位14.2万个，回升至18万个，平均时薪会按月升0.2%，胜过前一个月停滞不前，按年增幅则稍为扩大至2.3%。尽管市场同时预期，十月份ISM制造业及非制造业指数分别跌至50及56.5点，评级机构穆迪首席经济学家赞迪表示，只要美国新增非农职位十月及十一月保持15万个以上，联储局将具备在十二月恢复加息的条件。

油价动向

国际原油价格微涨作收，美国钻油井数量再减创5 年新低纪录。油田设备公司Baker Hughes (BHI-US) 公布最新数据显示，美国境内钻油井本周再度关闭16 座，营运中钻油井总数来到578 座，创2010 年6 月以来最低纪录。路透社调查则显示，沙乌地阿拉伯与伊拉克2015 年10 月份产油量有下滑迹象，整体产能自史上最高纪录下滑，有助支撑油价。美国境内原油库存量依旧相当高，未来几天油价表现可能偏弱。美国轻原油期货上涨56美分，收每桶46.59 美元。

※ 参考资料：英皇金汇即发网站新闻 www.nm23.com

资料公布

今日公布的经济资料

入市策略：

黄金

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)截至10月31日的黄金持仓量至692.26吨，减持2.08吨，本月止净增持4.84吨。美国经济分析局公布的数据显示，美国9月个人消费支出月率增长0.1%，不及市场预期的增长0.2%，前值增长0.4%。同时，美国9月个人收入月率增长0.1%，亦不及市场预期的增长0.2%，创近6个月来的低位，前值增长0.4%。美联储周四凌晨公布利率决议，维持利率不变，并未加息。但美联储决议声明中对市场动荡以及国际不确定因素的担忧出现缓解迹象。同时保留了12月加息的可能性，声明公布后，联邦利率期货数据显示，美联储12月会议加息概率出现回升。美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国三季度雇佣成本指数上升0.6%，第二季增幅并未修正，仍为0.2%。这与分析师的预期相符。美国10月24日当周初请失业金人数增加0.1万至26万。美国10月24日当周初请失业金人数四周均值降至1973年12月以来最低水准。金价短线暂将维持1131元-1153元之狭幅区间，目前黄金继续反弹，寻求新的高点。建议黄金投资者保持谨慎思维，投资人可伺机布局。